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银行渠道慌了！基金销售尾佣调降整改大限来临
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摘要：原创?新经济IP?新经济e线?今天 “牵一发而动全身。” 新经济e线获悉，为配合10月1日起正式施行的基金销售新规，监管部门日前召集基金销售机构举行了线下培训会，重点就基金销售机
原创?新经济IP?新经济e线?今天
“牵一发而动全身。”
新经济e线获悉，为配合10月1日起正式施行的基金销售新规，监管部门日前召集基金销售机构举行了线下培训会，重点就基金销售机构关心的续展机制、尾随佣金比例等问题，做了进一步的解读和释疑。
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据证监会最新发布的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（《基金销售新规》），新规对客户维护费即尾随佣金做了差异化安排，对其比例上限作出了规定。其中，《基金销售新规》对于向个人投资者销售所形成的保有量，客户维护费占基金管理费的约定比例不得超过50%；对于向非个人投资者销售所形成的保有量，客户维护费占基金管理费的约定比例不得超过30%。
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在当天的会议中，特别是针对“向个人投资者销售所形成的保有量，销售机构收取的尾随佣金比例最高不超过基金管理费的50%”这一规定，监管强调不设新老划断、不作过渡期安排，要求从10月1日新规实施起即开始执行。
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据不完全统计，截至今年上半年，包括工商银行、招商银行、农业银行等在内的9家银行上半年合计代销基金超万亿元，工商银行和招商银行合计占据基金销售的半壁江山。可以说，作为基金代销主力渠道的银行是赚得盆满钵满。
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整体而言，尾佣比率通常与渠道实力与基金产品相关。其中，渠道话语权强的代销机构（如银行）尾佣比率自然就高。因此，一旦严格执行《基金销售新规》的话，银行渠道利益自然将会受损。
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尾佣调降大限来临
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“目前，我们公司的安排就是按10月1日这个时间节点来准备的。因为新老产品都适用新规，之后会涉及到签订不少补充协议。”9月22日，一家大型基金公司人士告诉新经济e线。“基金销售新规对渠道特别是银行的影响太太太大了。我们其实反而是接受方，静观其变。”
该人士称，对银行而言，尾佣调降的这个动作一定会是全行业统一的，银行方面也会非常谨慎。“我们也在静待他们的要求，目前还没有进一步的消息。估计银行方面也在合计如何面对，但目前还没有说不配合的。”
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在该人士看来，相对银行渠道来讲，公募在基金销售方面处于弱势。特别是大型银行，渠道话语权太强大。“‘如果执行到位’这是一个大前提，我们也在等最终的处理结果。”该人士强调。
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Wind统计数据显示，截至今年上半年，141家公募基金公司的客户维护费支出合计97.49亿元，去年同期为66.51亿元；全行业基金管理费收入合计399.26亿元，去年同期为301.27亿元。今年上半年和去年同期客户维护费占基金管理费收入之比分别为24.4%和22.08%，环比增加了2.32%，呈稳中有升的态势。
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相比之下，中小型基金这一指标更是居高不下。主要是销售渠道较为强势，个别中小基金公司分给渠道的尾随佣金比例高达80%以上。
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截至今年上半年，包括恒越基金、中银证券、恒生前海基金、华泰证券资管、华融基金、朱雀基金、凯石基金等在内的7家基金公司客户维护费占管理费比例分别高达85.36%、71.54%、62.37%、60.58%、59.13%、56.99%、54.28%，支出的客户维护费分别为50万元、万元、259万元、4264万元、198万元、718万元、420万元。
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同期，浙商资管、西藏东财基金、长安基金、博道基金等四家基金公司的客户维护费占管理费比例也超过了40%，分别为48.72%、47.96%、41.14%、40.47%，分别支出了912万元、174万元、3451万元、1805万元。
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在银行系基金公司中，截至今年上半年，工银瑞信旗下多达27只基金的客户维护费占管理费比例超过50%。其中，工银瑞信互联网加、工银智远配置三个月持有期、工银瑞信消费行业A、工银瑞信消费行业C、工银科技创新3年、工银瑞信圆兴等8只基金的客户维护费在百万元以上。最高的工银瑞信互联网加为1917万元。
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独立销售机构盈米基金认为，《基金销售新规》对尾佣比例上限进行限制的影响在于，在公募基金行业中，销售服务环节和投资管理环节都是资产管理不可或缺的部分，相互促进发展。此举也是均衡考虑了销售与投资管理环节双方的利益均衡，可以更好的促进公募基金行业长期、稳健、均衡地发展。
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赎旧买新格局或生变
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此外，针对目前银行热衷于“赎旧买新”的销售行为，前述大型基金公司人士对新经济e线表示，如果基金销售新规执行到位的话，银行渠道“赎旧买新”的这一格局或将生变。
文章来源：《销售与管理》 网址: http://www.xsyglzz.cn/zonghexinwen/2020/1102/546.html